Opinion: Six Essential Steps For Surviving The Aerospace Market Bust

Eric Bernardini June 19, 2020

The air travel boom of the last few years, which launched an abundance of new airlines and sparked a record number of aircraft orders, is over. The first sign of trouble appeared in 2014 when the widebody aircraft market began to throttle back. Deeper issues surfaced with the Boeing 737 MAX grounding, which led to a production halt and a resulting hit to the global aerospace supply chain. Any remaining optimism for a 2020 recovery ended with the arrival of COVID-19, which has been catastrophic on several levels. Air travel has now come to a veritable halt.

This “perfect storm” demands that the commercial aviation industry act quickly and thoughtfully to first survive and then create a solid foundation for a recovery in the future.

The aerospace industry is nothing without its talent and its highly skilled workforce. The human consequences of the coronavirus have been significant, and the current health concerns are unlikely to go away anytime soon. This means that companies must first take deliberate and thoughtful actions to bring their people back to work safely and must employ a people-first philosophy. When leadership practices and demonstrates compassion, it makes employees feel valued and engaged.

What's needed now more than ever is the right kind of leadership. It isn't enough to be well-intentioned; the very best leaders will inspire and motivate by demonstrating an authentic understanding of the struggle of the individual employee while articulating a clear and progressive plan for coming back as a business. By demonstrating compassion and empathy, leaders will be able to create the cultures of innovation and accountability needed to accelerate recovery and progress.

Supporting the well-being of employees and business partners at such a time demonstrates a company's commitment to integrity and values. This will mean creating a clear set of policies and guidelines to both define measures being taken to ensure health and safety and then communicating these widely. It will also require being decisive and acting quickly on potential new outbreaks of the virus.

While there have been other instances of significant drops in air traffic in the past, they have generally been regional. Never have we seen a sustained global collapse of air traffic as we're seeing now because of the travel restrictions necessitated by COVID-19. International passenger demand in April fell 80% year-over-year, according to the International Air Transport Association. Every region across the world has seen double-digit percentage declines in traffic, with most airlines experiencing capacity reductions up to 95%.

Commercial aerospace spent the past decade scrambling to satisfy the demand of increasing commercial aircraft production rates. Now, in a reversal, the entire ecosystem must start to ramp down. The resulting cultural shock will be huge. Very few people in the industry have experienced such a demand drop.

Uncertainty around the timing of the overall economic recovery and a renewing of consumer confidence will remain high until there is a vaccine or a demonstrated cure protocol. The industry, then, needs to be prepared for a prolonged dip. This requires an immediate focus on cash containment measures and a thorough resizing of the business while preserving skills and capabilities. There are six major areas companies must address now:

(1) Begin with your leaders: Carefully assess and retain those leaders who are best equipped to lead your recovery. These will be leaders who are highly adaptive and who can anticipate and lead innovative solutions to unfamiliar problems. At this time, your organization needs leaders who are authentic, empathic, inclusive and inspiring. Effective leadership will help you create a compelling vision for the future, communicate this effectively, and democratize decision-making, thus provoking creativity and innovation in others. The very best leaders demonstrate the emotional intelligence and resilience to inspire teams to make the most of what is a very challenging environment.

(2) Be realistic about the topline impact: Model realistic production scenarios at least until 2022, including one that assumes production “going dark” well beyond production rate cuts announced by aircraft equipment manufacturers. Ensure that your models account for the severe impact on the aftermarket business, assuming a scenario of 70% of the fleet staying parked and accelerated retirement of older aircraft.

(3) Focus on a detailed cash forecast: Launch a comprehensive cash management program across the organization with a focus on cash as a key scarce resource. Centralize important cash decisions during the crisis and apply a “cash is king” philosophy. Review cash forecasting based on new topline scenarios and adjusting “business as usual” assumptions. For instance, what will be the added cash burn from additional supplier support or from deteriorating client payment terms? Challenge all capital expenditures, keeping only must-haves and deferring all noncritical capital projects. If you were spending cash on an acquisition, revisit, renegotiate or exit the deal.

(4) Adjust cost base to incorporate a significant ramp-down: Determine what cost structure your business can afford with a 50% ramp-down in production. Aggressively reduce operating costs to align with your darker topline scenario. Conduct a zero-based resize for all functions, headcount, and expenses, including engineering and program management. Assess the impact of production ramp-down as well as how you can optimize your manufacturing footprint and adapt your industrial operations by removing production lines and merging stations. Streamline selling, general and administrative costs to match a significantly smaller business. Adopt a startup mentality and digitize your operations.

(5) Protect and reshape the supply chain: This will be a key challenge for the whole industry. Find the answer to the question of how to keep a solid supply base while cutting production rates by 30-50%. Actively monitor your supply chain, identify critical suppliers early and anticipate potential consolidation. Be prepared to respond to distressed supplier situations, including bankruptcies. Use this opportunity to redesign your supply chain. What kind of supply chain do you want after the crisis is over? Who could you team up with to keep the critical skills of your suppliers?

(6) Negotiate with the government: The aerospace industry is vital for the health and recovery of most economies. While government aid has been quickly set in motion in Europe and North America, it often comes with strings attached. Navigating this will require strong coordination with shareholders, customers, suppliers, creditors and government stakeholders. Apply for the available government financing if it is appropriate for your business or go to financial markets, but do not accept funding if it is not enough to cover the needs of your dark scenario.

Acting quickly and decisively will be critical when leading teams through this dramatic change in the industry. At the same time, adapting and revising plans continually in the face of new information will be the new norm.

Eric Bernardini is managing director of Alix Partners. He specializes in business transformation and turnaround.

https://aviationweek.com/aerospace/manufacturing-supply-chain/opinion-six-essential-steps-surviving-aerospace-market-bust

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NSERC Alliance Grants (couverture des couts de recherche à 100%)
Les nouvelles subventions Missions d'Alliance Le Conseil de recherches en sciences naturelles et en génie du Canada (CRSNG) est heureux d'annoncer le lancement des subventions Missions d'Alliance, une possibilité de financement unique qui vise à trouver des solutions à de grands défis techniques et scientifiques extrêmement importants pour l'économie canadienne. Dans le cadre de cette nouvelle possibilité de financement, le CRSNG versera de 100 000 $ à 500 000 $ par année pendant deux ans afin de permettre l'établissement de collaborations entre des chercheuses et chercheurs universitaires et des partenaires des secteurs privé, public ou sans but lucratif. Les subventions permettront de couvrir la totalité des couts admissibles de la recherche pendant deux ans. Les projets proposés devront favoriser l'établissement de partenariats entre des chercheuses et chercheurs universitaires et des organismes partenaires. À la fin de la période de validité des subventions Missions d'Alliance, les partenariats prometteurs pourraient être admissibles à une subvention Alliance pour des projets de plus longue durée. Les projets proposés devront s'attaquer à de nouveaux défis découlant de la pandémie ou tirer parti de nouvelles possibilités économiques. Ils peuvent aborder des défis mentionnés par des organismes partenaires et nécessitant de la recherche ou des compétences spécialisées (voir ci-dessous). La date limite de présentation des demandes est le 30 novembre 2021. Favoriser les collaborations entre le milieu de la recherche et les organismes partenaires Gr'ce à la plateforme en ligne Établir des liens, le CRSNG facilitera la mise en rapport de chercheuses et chercheurs avec des organismes ayant présenté des défis de recherche qu'ils cherchent à relever. Pour savoir comment les partenaires et les chercheuses et chercheurs peuvent participer, veuillez lire ce qui suit. Organismes des secteurs privé, public et sans but lucratif Travaillez-vous au sein d'un organisme canadien des secteurs privé, public ou sans but lucratif qui doit avoir recours à la recherche pour relever un défi afin de contribuer à dynamiser l'économie canadienne? Pourriez-vous tirer parti de compétences scientifiques ou techniques ou de compétences en recherche dans le domaine des sciences naturelles ou du génie? Si c'est le cas, vous pouvez présenter votre défi au CRSNG en répondant à ce questionnaire . Le CRSNG fera connaitre votre défi aux établissements postsecondaires du Canada en affichant l'information pertinente dans son site Web et vous mettra en rapport avec des chercheuses et chercheurs universitaires qui auront manifesté leur intérêt. Avant de remplir le questionnaire, assurez-vous que votre organisme est reconnu aux fins du partage des couts avec le CRSNG dans le cadre des subventions Alliance. Chercheuses et chercheurs Si vous êtes chercheuse ou chercheur dans une université canadienne, que vous êtes titulaire d'une subvention active accordée au terme d'une évaluation par les pairs et que vous voulez aider un organisme à résoudre un problème de recherche afin de contribuer à la prospérité économique du Canada, consultez la liste des défis. Contactez-nous Ne ratez pas cette occasion unique ! Pour en savoir plus, consultez la description des subventions Missions d'Alliance ou écrivez-nous à Alliance@nserc-crsng.gc.ca.
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Partez en mission commerciale à Paris / Réponse avant 20 mai
Dans le cadre de Vivatech qui se déroule à Paris du 13 au 18 juin, nous organisons une mission commerciale en collaboration avec Investissement Québec International et la Ville de Montréal permettant à un nombre limité de startups montréalaises de participer et d'exposer pendant cet événement. S'inscrire

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