Canadian space startups fight to survive during COVID-19 pandemic

As the COVID-19 pandemic took hold and the government reacted to help businesses across the spectrum in Canada, startups and pre-startups are struggling to find adequate support.

The Federal and provincial governments have slowly gained respect for their reaction to the economic impact of the coronavirus pandemic. Their original programs, criticized for being unfocused and insufficient, have given way to the Canadian Emergency Response Benefit (CERB) and Canadian Emergency Wage Subsidy (CEWS) programs that provide support to both laid-off employees and to companies that have lost revenue due to the crisis.

The Wage Subsidy covers 75% of wages for many companies that have lost a certain percentage of revenue, which used to be 30% but has been revised to 15% recently. Coupled with governmental lending programs, this is a welcome change that is helping to prevent business closures and layoffs at many Canadian companies.

There is still a gap in the programs however: Startups and pre-startups. This is a segment of the ecosystem that can't be ignored. Startups and pre-startups are important to the country's innovation engine.

The Wage Subsidy formula, significantly, is based on a percentage of revenue. For most startup businesses that are still in the growth stage, there's little-to-no revenue to be lost. They have expenses, contracts, suppliers, and most especially employees, just like any other company but they're paying for those things using investment money, debt, and even founders' savings. We learned from several startups that are graduates from the Creative Destruction Labs' inaugural space stream, that can be a big problem.

SpaceQ spoke with Reaction Dynamics' founder and CEO, Bachar Elzein, about the problem. He said that this is a serous danger for Canadian startups. They can't show lost revenue because they didn't have revenue, but the process of acquiring and retaining investors has become quite a bit more complex in the wake of the coronavirus crisis. Going to meetings with investors is nearly impossible, and investors are skittish thanks to the economic uncertainty in most of the world's economy right now. Getting new investment is unlikely at best.

Debt is a problem too. Elzein said that lenders — including federal and provincial lenders — want to see a variety of assets: revenue, materials, contracted sales, equity, and anything else that can be used to pay off the debt. Some new businesses can proffer these things — but technology-focused startups' greatest asset is their people and their technology, and that may not be easily expressed in ways that will satisfy lenders. Elzein had looked into lenders, but even provincial and federal lenders seem to be reluctant to help companies like Reaction Dynamics, despite their heavily-promoted emergency lending programs.

Elzein recognizes that Reaction Dynamics is better off than most. While acquiring new investors is challenging, their existing investors have been supportive. Elzein said that “we can't thank our investors enough” for their assistance, which has helped keep Reaction Dynamics going. The Canadian Space Agency has also been of great help, working with Reaction Dynamics to ensure that they get grant money as quickly and efficiently as possible. They've retained all of their team, and they've been productive: while rocket testing is difficult-to-impossible right now, other tasks can be done (and are being done) from home.

The company is also pivoting to activities that will help with the current pandemic. Reaction Dynamics will be shifting its production capacity towards producing face shields and medical equipment. With Montreal emerging as a key centre in Canada for fighting the coronavirus, Elzein and his team want to do whatever they can to help. They've been gratified to learn that, in Elzein's words, “working with rockets has helped us work with hospitals”, and the revenues from these activities will help them going forward.

But Elzein recognizes that other companies haven't been so fortunate. He knows that other companies in the industry haven't been so fortunate, and have followed once-promising space pioneers like OneWeb in having to go into bankruptcy. He calls on the federal government to close this wage support gap, believing that “the banks should be more lenient about these debts”.

SpaceRyde founder Saharnaz Safari agreed. In a statement to SpaceQ said that “even though SpaceRyde has brought direct foreign investment to Canada and has created full-time jobs for Canadian engineers, our company does not qualify for CEWS”, and that “the economic situation has made us re-visit our growth and hiring plans for this year.”

It is possible, even likely that these programs will change. The situation is dynamic, and the government is hurrying to replace non-viable support programs with ones that better suit the situation on the ground. But, for now, startups like Reaction Dynamics will have to do what they can to survive, and hope that after the crisis is over, they'll be able to continue where they left off.

Another issue which affects a lot of businesses including startups, is the Scientific Research and Experimental Development (SR&ED) tax incentives. The government has been slow to provide refunds. In an open letter to the Prime Minister and the government, the CATA Alliance called on the government to “immediately release the $200 million in filed and backlogged Scientific Research and Experimental Development (SR&ED) claims.”

With files from Marc Boucher.

https://spaceq.ca/canadian-space-startups-fight-to-survive-during-covid-19-pandem/

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16 juin 2021

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10 novembre 2020

CanExport PME a adapté ses services et introduit de nouvelles mesures pour aider les entreprises canadiennes à surmonter les défis actuels et à continuer de se développer sur le marché mondial.
Les petites et moyennes entreprises peuvent obtenir une aide financière allant jusqu'à 75 000 $ pour les aider à réaliser des activités de commercialisation et d'exportation. Nous couvrons jusqu'à 75 % des coûts de marketing afin de promouvoir l'exportation de vos produits et services sur les marchés internationaux où vous avez peu de ventes ou n'en avez aucune vente. Quelles activités peuvent être financées? Nous soutenons les activités suivantes qui ne nécessitent pas de voyage : Collecte de renseignement sur le marché (recherche ciblée, rapports et études) Dépôt d'une demande de protection de la propriété intellectuelle sur les marchés internationaux Dépôt d'une demande de certification sur les marchés internationaux Conseil d'experts en droit et en commerce Optimisation pour les moteurs de recherche Traduction, adaptation ou création de matériel de marketing Participation à des foires commerciales, activités de réseautage, rencontres ou conférences virtuelles Lorsque les voyages reprendront, nous soutiendrons également les activités suivantes : Visites de marchés étrangers Participation à des foires commerciales, des activités de réseautage, des rencontres ou des conférences en personne Participation à une mission commerciale Qui peut présenter une demande? Pour être admissibles, les petites et moyennes entreprises canadiennes doivent : être une entreprise à but lucratif être une personne morale constituée en société ou une société à responsabilité limitée avoir un numéro d'entreprise de l'Agence de revenu du Canada (à moins d'être enregistrée sur les terres de réserves des Premières Nations) avoir un maximum de 500 employés équivalents à temps plein avoir déclaré des revenus de 100 000 $ à 100 millions $ au Canada au cours du dernier exercice financier (ou 12 mois pour les déclarations trimestrielles) Quoi de neuf Si vous soumettez une demande entre le 1er avril et le 14 décembre, la date de début de l'entente de financement (la date à laquelle vos dépenses sont admissibles) sera la date à laquelle vous avez soumis votre projet. Les courtiers à l'exportation du secteur agricole et agroalimentaire peuvent être admissibles au programme, à condition qu'ils répondent aux exigences canadiennes en matière de contenu. Le financement maximal pour les activités de publicité en ligne (catégorie C), y compris l'optimisation des moteurs de recherche (SEO), a été porté à 50 000 $ par projet. Le programme permet maintenant la publicité en ligne sur les plateformes de médias sociaux, les marchés en ligne et les moteurs de recherche. Les conseils d'experts pour le marketing numérique et le commerce électronique (catégorie F) sont maintenant admissibles. Présenter une demande à CanExport PME Guide du demandeur Foire aux questions (FAQs) https://www.deleguescommerciaux.gc.ca/funding-financement/canexport/sme-pme/index.aspx?lang=fra&_ga=2.185961184.858754441.1605025786-26855402.1605025786
10 septembre 2021

Mise en lumière sur Zetane Systems | Questions à nos Lauréats Mtl inc. en technologies de l'information - Montréal inc.
Zetane Systems Zetane Systems est une société de technologie logicielle spécialisée dans l'intelligence artificielle (IA). Le logiciel propriétaire de Zetane fournit un espace de travail visuel et intuitif pour la création de produits technologiques dans les sous-domaines de l'IA de l'apprentissage automatique, visant à résoudre des problèmes réels en entreprise. Questions à Jason Behrmann Qu'est-ce qui vous motive et vous pousse à vous lever le matin? Affronter les défis et pouvoir revendiquer de petites victoires chaque jour! Qu'est-ce qui vous a amené à l'entrepreneuriat? Je suis devenu entrepreneur parce que je voyais le besoin d'innovation et que je savais que le changement ne se produirait pas tout seul, mais gr'ce à la persévérance et à une itération constante. Selon vous, quel est l'avenir de l'IA pour les PME? Comment l'IA va transformer leur fonctionnement? Les PME bénéficient déjà de l'IA de plusieurs manières et sa valeur, aujourd'hui, découle de notre capacité à faire des prévisions précises et des recommandations en utilisant des algorithmes communs et de grandes quantités de données numériques. Par exemple, pour les PME, l'utilisation de robots de clavardages automatisés rationalise le service à la clientèle, ou encore des algorithmes optimisent les campagnes publicitaires numériques. De plus, la popularité croissante des moyens technologiques et les coûts informatiques associés vont baisser, afin de donner aux PME accès à l'IA, avec des ressources limitées. https://www.montrealinc.ca/2021/09/08/questions-laureats-technologies-de-linformation/

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